警告!澳洲债务风险全球最高,7000亿资产或将蒸发!

摩根士丹利发出警告,澳洲国民的家庭债务逐步增加,债务风险正在接近世界最高水平。由于房价下跌以及潜在的税收变化,澳洲经济正面临大量财富蒸发的巨大风险。

 

家庭财富或将缩水7000亿澳元

美国投资银行摩根士丹利(Morgan Stanley)在一项对全球经济进行的调查中发现,澳洲经济正承受着削减家庭债务的巨大风险。

由于需要偿还房地产繁荣期间积累的大笔债务,澳洲家庭的财富总额估计将缩水高达7000亿澳元。
澳洲家庭在房价下跌时期亟需减债,家庭储蓄率却只有可支配收入的1%,这让澳洲经济的困境更加严峻。
摩根史丹利指出,在去杠杆化时期最让人担忧的潜在影响,是澳洲家庭目前的储蓄缓冲范围很窄。
从财富效应的角度来看,预测中10%-15%的实际房价下跌,将与20%的债务与资产负债水平相结合,这会造成严重的净资产减值。
如果把所有家庭拥有的土地或房产价值都计算在内,这将等同于7000亿澳元的财富贬值。
摩根史丹利长达68页的报告中包含了三项衡量家庭债务的关键指标:债务收入比率,债务资产比率和债务偿还比率,并以这三项指标为基准衡量全球债务风险。
值得警惕的是,澳洲在这三项指标中都处于或接近最高水平。随着房价下跌和信贷增长放缓,澳洲在去杠杆化时期会面临更大的经济风险。
三项衡量家债的指标中,澳洲均列前位

 

全球家庭债务周期处于“临界点”

根据摩根士丹利的报告,全球家庭债务周期已经到达“临界点”。过去十年中,家债与GDP的比率已从54%上升至87%。
发达国家实行的低利率政策促进了房地产市场的繁荣,导致家庭债务持续增长。
尽管过去十年一些国家的债务与收入比率有所下降,美国,欧洲,澳大利亚,加拿大和新西兰等国家仍然保持着较高的信贷水平。 

2017年澳洲家债与GDP比率位居世界前列

中央银行和金融监管机构正采取宏观审慎措施确保金融环境稳定,控制银行和其他金融机构高风险借贷。
在澳洲,随着皇家委员会展开对银行及金融业的调查,金融机构已经开始限制只还息贷款的发放,对于负债和收入比率的控制措施也将更加严格。
此外,如果工党赢得明年选举,很可能取消新购买的现房的负扣税
风险增加,预示澳元未来疲软

摩根史丹利表示,澳大利亚经济仍然保持弹性,GDP增长率超过3%,失业率降至5%,但这种情况不太可能持续下去。
该行警告称,澳洲经济风险正在增加,消费者正通过储蓄率支持消费,而储蓄率已降至1%,同时住宅建设周期已达到峰值,建筑业的就业率可能出现下降。
全球经济的强势发展和公共基础设施的支出仍在支持澳洲经济发展,但如果这些情况发生变化,很可能引发深远的资产负债危机。虽然澳洲储备银行加息可能会推高澳元,但摩根史丹利认为这种影响将会消退。

投资银行表示,澳元很有可能会在未来几年变得更加疲弱。

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